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2019理财市场迎来新趋势

2019-01-09 09:54:24  来源:张家口新闻网

  2018年刚刚过去,回望这一年的理财市场,前几年的高收益承诺已经难见,而这一趋势也将在未来成为常态。在业内人士看来,2019年,投资者应该降低自己的收益预期,在剧烈调整过后寻找高性价比的投资标的。

  短债基金:货基之后的黑马

  此前,由于兼顾高收益和高流动性,货币基金往往被投资者当作打理闲散资金的最好工具。但在2018年,在流动性新规和资管新规的双重影响下,货币基金收益率一路走低。自去年9月中旬以来,传统货币型基金平均7日年化收益率已重返“2时代”。与此同时,债券基金的收益反超货币基金,尤其是与货币基金投资范围类似的短债基金收益向暖,很快成为年度基金黑马。

  在银行相关人士看来,相比于货币基金,如今的短债券基金则优势明显,从投资限制上来看,短债基金比货币基金要宽松,它在债券投资久期上可以承担更大风险,这成为增加收益的来源,货币基金的投资范围要求更高,仅投资于剩余期限在一年之内的债券,主要是同业存单等货币市场工具、国债金融债等高等级债券,有更高的安全性和流动性。与此同时,相比于普通债券型基金,短债基金的期限更短。投资范围仅限于债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款,不投资股票和可转债,在保证良好流动性和稳定收益的同时,比普通债基拥有稳固的防御性。

  据了解,短债型基金按照债券投资期限可以分为超短债、短债和中短债三种不同类型的短债基金。超短债基金的债券组合久期一般在270天以内,而短债基金的债券组合久期一般在0.5年到1年,中短债基金的债券组合久期则在1年到3年。中短债基金的收益介于货币基金和中长期债券基金之间,在兼具货基良好的流动性的同时,净值增长稳定,具有更高的收益率。

  银行理财:将迎来系列变化

  2018年4月以来,资管新规、理财新规的靴子相继落地,意在打破理财产品长期以来的刚性兑付,向净值化转型。理财市场因此发生巨变,保本理财逐渐退场、结构性存款“补位”、净值型产品明显增加……受监管新规影响,2018年,存量规模近30万亿的银行理财市场也出现了明显变化,产品发行数量下降、收益率下跌、产品类型占比调整。

  从产品类型来看,短期、保本产品加速退出市场,结构性存款短期火爆,净值型理财崛起。数据显示,在资管新规发布之后,3个月以内理财产品的占比开始逐渐下降,与此同时,保本理财产品正在逐步退出市场,数据显示,截至2018年11月末,保本理财(包括保证收益类和保本浮动收益类)产品发行量共计为2662只,同比2017年同期减少了1510只。

  中行相关人士提醒投资者,随着资产管理新规正式实施,银行理财打破刚性兑付。不过,尽管产品发生改变,银行理财产品的风险并没有大幅度提高,多数仍然属于低风险产品。因此,在选择产品时,投资者可以按照理财产品的期限、业绩比较基准等指标进行选择,适当关注资金的投向,如果主要投向银行存款、短期债券、票据等产品,出现亏损的可能性不大,仍可以大胆投资;如果有部分资金投向股票型基金或可转债,则风险会有所增加,有亏损的可能,投资时需要格外谨慎。

  P2P:行业面临重新洗牌

  在监管之下,合规意识得到提升的不仅是金融机构,还有不少投资者。从去年年初开始,行业的最严监管已经顺势而来。事实上,早在2017年12月,P2P网贷整治办已下发了《关于做好网贷网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》。通知要求,各地应在2018年4月底前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作,并且在6月底之前全部完成。

  据不完全统计,去年6月份,问题P2P平台数量至少有98家,创下14个月以来的最高值。在一系列风险事件影响下,P2P行业遭遇史上最严重的信任危机,整个行业存量平台加速减少、借贷规模持续下滑、行业整体待还余额连续十余个月下降、活跃借款人和出借人数量锐减、头部平台待还余额加速下降、满标时间整体延长、债权转让攀升且利率畸高。数据显示,截至2018年11月底,全国正常运营的网贷平台共计1099家,已较去年1月份的1718家下降36%。

  至今,P2P行业的合规性已有了很大的改善,但在业内人士看来,“备案”一词仍会成为2019年的关键词。业内人士认为,P2P行业目前虽尚不明朗,但随着监管和整治趋严,整个行业将越来越合规,行业的回暖值得期待。刘枫整理

责任编辑:李小惠
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